大摩：若中美关税战能显著降温 预期科网股、消费品和医疗板块造好
2025-04-24 12:30:51 星期四
格隆汇4月24日｜摩根士丹利发表中国市场策略报告表示，若中美关税战能显著降温，预期大型科技/互联网、消费品和医疗保健板块将表现出色，估计离岸市场有望跑赢在岸市场。然而，鉴于中美谈判门槛较高及存在根本利益冲突，该行建议短期内保持耐心并采取平衡策略。 该行指，市场情绪因美国总统特朗普表示或将大幅降低对华关税，以及美国财政部长贝森特预计美中关税紧张局势近期将缓解的言论而显著改善。该行指，若关税战真正降温，将对中国股市构成重大利好。这可能进一步巩固近期正面的企业盈利修订趋势，缓解投资者对紧张关系升级的担忧，并改善中国股市的风险溢价和估值。 大摩指将密切关注以下关键信号：第一，中国政府对美国最新言论的回应；第二，是否安排工作层面的明确双边对话；第三，两国是否在短期内宣布暂停现有关税；第四，其他非关税限制措施及负面言论是否进一步推进，例如ADR退市、投资限制和科技出口禁令。