大国掰手腕，楼市会走向何处？

并非定局

我们和美国掰手腕剧情第N度反转，大家都很担心楼市会如何。

普遍一个看法就是，“战况”激烈，还有什么心思再看房子。

主要是因为大家考虑的是冲击可能导致相关企业利润下滑，从业人员收入下滑，甚至失业，最终削弱的是居民购房能力。

其次是间接影响我们整体的购房信心和预期。

最明显的，出于对两国掰手腕影响的考虑，原本手持现金的群体，会再观望看看。

受双方力量比拼，导致两方脱钩，最终拖累GDP增长，削弱居民收入和消费信心，抑制购房需求，顺应当下博弈的思路推演，是没什么问题的。

但硬币都有两面性，眼下也并非定局。

首先，即使双方措施已经生效，但影响不会立刻就产生，至少还有个过程，加税后，成本传导到企业，企业的利润压缩，然后市场需求疲软，消费价格上升，CPI承压都需要时间体现。    

现阶段，即使是处于擂台底下最直接的义乌工厂，有的老板暂时宣布放假，具体开工等通知，有的做好的货品放库存，先暂停几个月再说，传达出的态度也基本以观望为主。

毕竟现在两国还处于双方敲打拉扯过程，都需要有一个契机坐下来谈谈，毕竟再继续下去，是双输局面。

其次，8年前我们就已经上了掰手腕的擂台，经过这么多年，不说全部已经做好了应对策略，至少也已经布局了8年，有充足的预案。

8年前我们就已经提出布局外贸转型升级，调整走出去的结构，促进国际合作的新格局。

（2015年政府工作报告）

所以，我们近10年对外贸易结构与格局发生了很大的变化。

根据中华人民共和国海关总署数据显示，2014年我们出口商品中，“机器、机械器具、电气设备及其零件；录音机及放声机、电视图像、声音的录制和重放设备及其零件、附件”占出口总值的比例为41.48%，“纺织原料及纺织制品”占比为12.28%，但到了2024年，这两项占比对应分别为41.81%及8.35%。    

“录音机及放声机、电视图像、声音的录制和重放设备及其零件、附件”占比略为上升，“纺织原料及纺织制品”占比下滑了3.93%。

而“车辆、航空器、船舶及有关运输设备”的出口额占比从2014年的4.47%上升到了8.20%，这恰恰对应了2015年政府工作报告中提及的“推动铁路、电力、通信、工程机械以及汽车、飞机、电子等中国装备走向世界”。

更重要的是，东盟2020年后已经成为我们的第一大贸易伙伴，已经占据了更重要的贸易地位，甚至去年出口额占比美国地区还高了1.7%。

并且相比过去，我们确实有了很大的发展，所以才能在这次有了相互较量的余地，才能第一时间使出组合拳精准还击。

而到目前为止，我们是唯一敢于绝地还击美方的一方，其他如加拿大、欧盟、墨西哥等反制都没那么坚定和决绝，反而证明了我们的实力和韧性。

如果放在一个企业来看，对冲风险这时候的做法就是留意买入它的股票或者资产了。

所以，积极的一面是，浪潮之下我们依然保持战略定力。

依然是“政策市”

这次掰手腕升级，大家关税带来的影响，还有个比较统一的观点——

对贸易依赖或者贡献占比高的城市，如广东、江苏、浙江等外贸大省以及深圳、苏州、东莞，上海等城市，出口依赖程度受影响相对会更明显，对楼市的深远影响也更为明显。

但这些城市的经济韧性恰恰也更强。

以楼市的角度看，韧性也肉眼可见。

如一线城市，一二手房成交量，三月都整体出现更大的反弹，北京3月的一二手住宅网签量，更是相比2024年的最高月份，还要明显。

上海方面，3月新房累计开盘30个项目，其中有13个项目认购率超100%，9个项目的均价超过了8万元/平，而新房成交套数靠前的项目中，8万+/平新房住宅占比达6成。

如位于黄埔区人民广场板块的金陵华庭以均价18.9万元/平开盘即售罄；前滩公馆、能建西岸誉府等项目均触发高积分，认购率超200%，开盘当日售罄；  

深圳方面，虽然3月新房预售入市项目只有9个，但位于龙华的学区光环下的红山华府184套备案均价约8.05万/平的住宅也吸引了747批客户认筹。    

要知道，上海开盘即售罄的新房项目里，不仅有超过均价8万元/㎡的，更有均价18.9万元/平的，价格并不便宜。

而深圳的红山华府，8万+/平的均价，对应的62~78平户型产品却是得房率仅约78%，格局和卧室空间非常紧凑的项目。

但市场的购买力依旧买单。

而这时候的市场交易对应的外部环境的背景是，2月27日特朗普宣布将于3月4日再次对我们商品增加10% 关税。

除此以外，特朗普对我们加关税的行为，从竞选初期就已经预告，在2024年美国总统竞选期间就多次宣称，计划对中国商品征收至少60%的关税。 

所以，加关税的行为并非突然而至。

而3月楼市的表现主要得益于去年9月后的政策组合拳，对市场的支持。

这就证明，楼市早已经经历过一轮市场信心的摇摆，相比外部环境的影响，我们的政策影响反而更明显。

我们的楼市更多时候是“政策市”，并非外部环境一有变化，就猛踩刹车。

所以，关税对楼市的影响，很大概率会随着我们的反制策略以及接下来的一连串组合拳支持，慢慢被对冲掉。

又或者说，影响楼市变化的因素并不是单一线条，而是和宏观经济，短期政策，长期区域市场挂钩，短期还不会像股市那样，反应这么激烈。